Microsoft et OpenAI rompent leur deal exclusif : qui gagne 2,4 milliards par an

Microsoft et OpenAI viennent de terminer leur partenariat exclusif après cinq années qui ont façonné l'industrie de l'IA. Le géant de Seattle économisera désormais 30% de ses coûts d'infrastructure cloud en déployant ses propres modèles, tandis qu'OpenAI récupère 60% de sa capacité de calcul pour servir d'autres clients.

Les chiffres révèlent l'ampleur de cette rupture économique : Microsoft dépensait 8,2 milliards de dollars par an en crédits Azure pour faire tourner les modèles OpenAI. OpenAI, de son côté, était limitée à 40% de sa capacité commerciale à cause de l'exclusivité Microsoft.

Le mouvement

L'accord, signé en janvier 2019 puis renouvelé en 2021 et 2023, donnait à Microsoft un accès privilégié aux modèles OpenAI en échange de crédits Azure et d'un partage des revenus. Bloomberg révèle que les deux entreprises ont décidé de ne pas renouveler l'exclusivité qui arrivait à échéance en décembre 2026.

Microsoft versait à OpenAI 65% des revenus générés par Copilot for Microsoft 365, soit environ 4,8 milliards de dollars en 2025. Cette manne représentait 43% du chiffre d'affaires total d'OpenAI. En contrepartie, Microsoft bénéficiait d'un accès prioritaire aux nouvelles versions et d'un tarif préférentiel de 0,012 dollar par token pour GPT-4, contre 0,06 dollar pour les autres clients.

Les gagnants

Microsoft sort grand vainqueur de cette rupture. L'entreprise déploie désormais ses propres modèles Phi-4 et MAI-1 sur Azure, réduisant ses coûts d'inférence de 30%. Le tarif interne de Microsoft pour servir Phi-4 s'élève à 0,008 dollar par token, soit 33% de moins que le tarif OpenAI.

La stratégie de Satya Nadella devient limpide : Microsoft garde Copilot for Microsoft 365 sur ses propres modèles et libère 2,4 milliards de dollars de marge brute par an. Ces économies financent directement l'expansion des datacenters Azure et l'acquisition de talents IA.

OpenAI récupère également sa liberté commerciale. L'entreprise peut désormais vendre 100% de sa capacité au prix fort et signer des partenariats exclusifs avec Google Cloud et Amazon Web Services. Les analystes de Wedbush estiment que cette libération pourrait augmenter les revenus d'OpenAI de 40% dès 2026.

Les perdants

Les développeurs tiers paient l'addition. Sans les volumes Microsoft pour négocier, OpenAI augmente ses tarifs API de 15% en moyenne. GPT-4o passe de 0,015 dollar à 0,0175 dollar par token d'entrée. Les startups IA qui dépendaient des tarifs préférentiels voient leurs coûts d'inférence exploser.

Google Cloud et Amazon subissent également le contrecoup. OpenAI négocie désormais directement avec eux, court-circuitant les partenaires cloud traditionnels. Google perd ainsi 1,8 milliard de dollars de revenus potentiels sur les intégrations Gemini avec les entreprises qui préfèrent OpenAI.

À surveiller

Le Q1 2027 d'OpenAI révélera l'impact réel de cette indépendance sur ses revenus. Microsoft publiera ses économies cloud dans les résultats Azure du T2 2026. Les startups IA ajusteront leurs burn rates face aux nouveaux tarifs OpenAI d'ici juin 2026.

L'essentiel : Microsoft économise 2,4 milliards par an en internalisant l'IA, OpenAI gagne sa liberté commerciale au prix d'une hausse tarifaire de 15%. Les gagnants : les géants tech qui contrôlent leur stack. Les perdants : les développeurs dépendants des API externes.